미국 국채 투자, 한국 상장 ETF로 손쉽게 시작하기

 

1. 한국 상장 미국채 ETF란?

 

1) 미국채 ETF의 정의와 특징

미국채 ETF는 미국 국채를 기초자산으로 하는 상장지수펀드입니다. 채권 직접 투자와 달리 유동성이 높고, 관리가 간편해 초보 투자자부터 전문가까지 폭넓게 활용됩니다. 특히 한국 상장 미국채 ETF는 국내 증권 시장에서 거래되며, 투자자는 환전 없이 원화로 손쉽게 접근할 수 있습니다.

 

2) 국내 상장과 해외 직접 투자의 차이점

국내 상장 미국채 ETF는 원화로 거래되기 때문에 환전 비용이 들지 않고, 세금 계산이 간단합니다. 반면, 해외 ETF는 더 많은 상품 선택이 가능하지만 외화 환전 및 배당세가 추가로 발생합니다. 또한 환율 변동성으로 인해 수익률이 크게 영향을 받을 수 있습니다.

 

2. 한국 상장 미국채 ETF의 장점

1) 접근성과 거래 편의성

국내 증시에 상장된 ETF는 원화로 거래되며, 별도의 해외 계좌 개설 없이 기존의 주식 거래 플랫폼에서 매매할 수 있습니다. 미국 국채에 투자하면서도 ETF의 높은 유동성을 활용하여 필요할 때 쉽게 현금화할 수 있는 장점이 있습니다.

 

2) 환전 비용 절감과 원화 기반 투자

국내 ETF는 환전 과정이 없기 때문에 환율 리스크와 수수료 부담이 낮습니다. 이는 안정적인 수익률을 추구하는 투자자에게 유리합니다. 또한 ETF는 다수의 투자자에게 비용을 분산시키기 때문에 상대적으로 낮은 운용 수수료를 제공합니다.

 

3. 금리 상승기와 하락기 미국 채권 투자 전략

미국 채권은 금리 변동에 민감하게 반응하기 때문에, 금리 상승기와 하락기에 따라 투자 전략이 달라집니다. 투자자는 금리 전망에 따라 적절한 상품을 선택해 포트폴리오를 구성하고, 시장 상황에 맞게 유연한 전략을 실행하는 것이 중요합니다.

 

1) 금리 상승기

금리 상승기에는 신규 발행 채권의 금리가 올라가는 반면, 기존 채권의 가격은 하락합니다. 이로 인해 채권 가격 하락으로 인한 자본 손실을 방지하려면 다음과 같은 전략이 효과적입니다. 

 

단기 채권에 투자

단기 채권은 금리 상승의 영향을 적게 받으며, 만기가 가까워질수록 원금 회수가 용이합니다. 단기 채권은 금리가 상승해도 기존 채권 가격 하락폭이 작아 안정적입니다. 

상품 예시) TIGER 미국달러단기채권액티브, HANARO 미국달러단기채권 

 

2) 금리 하락기

금리 하락기에는 신규 발행 채권의 금리가 내려가는 대신, 기존 고금리 채권의 시장 가치가 상승합니다. 이를 활용해 자본 이득을 극대화하려면 다음과 같은 전략이 효과적입니다.

 

장기 채권에 투자

장기 채권은 금리 변화에 더 민감하게 반응하여 금리 하락 시 가격 상승폭이 큽니다. 금리가 하락하면 기존 채권의 매력도가 증가하고, 장기 채권은 이 효과가 극대화됩니다.

상품 예시) KBSTAR 미국장기국채액티브, ACE 미국30년국채선물액티브, KODEX 미국채울트라30년선물

 

4. 최신 금리 전망과 미국채 투자 팁

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 제기되면서 장기 채권 ETF에 대한 관심이 증가하고 있습니다.

Fed는 5.5% 에서 4.75%로 2024년 두 차례에 걸쳐 금리 인하를 했습니다. 현재 금리 4.75%는 최근 5년 금리 중위값인 2.87% 대비 상당히 높은 수준입니다. 이에 전문가들은 미국 물가 안정세가 지속된다면 205년에도 추가 금리인하 기조가 유지될 것으로 예상합니다. 이는 채권 시장에 긍정적인 영향을 미치며, 특히 장기 채권의 수익률 상승과 ETF 자금 유입을 촉진할 것으로 전망됩니다. 하지만, 금리 향방을 섣불리 예측하기는 어렵습니다. 안정적인 투자를 위해서는 장기 채권 ETF와 단기 채권 ETF를 혼합해 포트폴리오를 구성하는 것이 효과적입니다. 또한, 정기적으로 리밸런싱하여 시장 상황에 맞는 적절한 비율을 유지해야 합니다.

2023-2024 미국 금리 추이 / 출처 : TRADING ECONOMICS

 

5. 한국 상장 미국채 ETF 선택 시 주의할 점

1) 수수료와 환율 변동 리스크

ETF의 관리 수수료는 장기 투자 시 누적 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 낮은 수수료가 ETF의 장점이지만, 관리 수수료가 높을 경우 장기적인 수익률에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자하려는 ETF의 관리 수수료율을 반드시 확인하고, 수수료가 수익에 미치는 영향을 따져보는 것이 중요합니다.

또한, 미국채 ETF는 달러화로 투자되는 경우가 많아 환율 변동에 따른 리스크도 존재합니다. 환율이 변동함에 따라 원화 환산 수익률이 변할 수 있기 때문에, 환율에 민감한 투자자라면 환헤지 옵션이 있는 ETF를 고려하는 것도 좋은 전략입니다. 

 

2) 상품별 배당 정책

배당 정책도 중요한 고려사항입니다. 일부 ETF는 정기적인 배당금을 지급하여 투자자에게 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다. 배당금을 재투자할 계획이 있는지, 아니면 배당금으로 수익을 실현하고자 하는지에 따라 적절한 상품을 선택해야 합니다. ETF의 배당 수익률과 지급 주기도 확인하여 자신의 투자 스타일에 맞는지 평가해 보세요.

 

6. 한국 상장된 주요 미국채 ETF 개요  

한국 증시에 상장된 미국 국채 ETF는 다양한 상품이 있으며, 각 ETF는 수수료, 수익률, 분배율, 특징 등이 다릅니다. 아래는 주요 미국 국채 ETF의 정보를 정리한 표입니다

 

ETF명	수수료	분배율	특징
ACE 미국30년국채액티브(H)	0.05%	연 3.78%	30년 만기 미국 국채에 투자하며, 환헤지 적용
KODEX 미국30년국채액티브(H)	0.015%	-	2024년 6월 상장된 신규 ETF로, 낮은 수수료가 특징
KODEX 미국채10년선물	0.09%	-	10년 만기 미국 국채 선물에 투자하며, 환헤지 미적용
TIGER 미국채10년선물	0.29%	-	10년 만기 미국 국채 선물에 투자하며, 환헤지 미적용
KODEX 미국채울트라30년선물(H)	0.3%	-	30년 만기 미국 국채 선물에 투자하며, 환헤지 적용
KBSTAR 미국장기국채선물(H)	0.4%	-	장기 미국 국채 선물에 투자하며, 환헤지 적용

 

• 수수료: ETF 운용에 따른 연간 총보수율
• 분배율: 연간 배당 수익률을 나타내며, 일부 ETF는 배당 정보를 제공하지 않습니다.
• 특징: 각 ETF의 주요 특징과 투자 전략을 간략히 설명합니다.